BNR propune garanții cu titluri de stat pentru credite
BNR a pus în consultare un proiect prin care titlurile de stat tranzacționabile, inclusiv Fidelis, ar putea garanta credite de până la 80% din valoarea lor.
Banca Națională a României a pus în consultare un proiect de regulament care ar permite folosirea unor titluri de stat tranzacționabile drept garanție pentru credite, inclusiv pentru investitorii care dețin Fidelis. Potrivit Ziarului Financiar, Știrile ProTV și Profit.ro, măsura este încă doar un proiect și nu produce efecte până la adoptarea formei finale.
În forma prezentată de surse, regula ar viza titluri emise de administrații centrale și bănci centrale din Uniunea Europeană, admise la tranzacționare pe piețe reglementate din UE. Pentru piața românească, Ziarul Financiar și Profit.ro arată că exemplul relevant este Fidelis, listat la Bursa de Valori București.
Potrivit Ziarului Financiar, Profit.ro și Aleph News, creditul nu ar putea depăși 80% din valoarea de piață a garanției, iar fiecare bancă ar urma să își stabilească propriul procent, sub acest plafon maxim. Aceleași surse precizează că mecanismul ar permite deținătorilor de titluri să obțină lichiditate fără să își vândă investițiile.
Știrile ProTV și Bursa consemnează că băncile ar trebui să reevalueze zilnic titlurile aduse în garanție. Cele două surse arată și că maturitatea rămasă a titlurilor trebuie să fie cel puțin egală cu maturitatea creditului, astfel încât împrumutul să nu ajungă la scadență după expirarea garanției.
Regulile devin mai stricte dacă titlurile au fost cumpărate chiar cu banii creditului garantat. Ziarul Financiar, Profit.ro și Aleph News arată că plafonul se reduce suplimentar cu cel puțin 10 puncte procentuale în această situație. Pentru credite în altă monedă decât titlurile, Știrile ProTV și Ziarul Financiar menționează reduceri suplimentare de minimum 10 puncte procentuale pentru euro sau dolari și de minimum 20 de puncte procentuale pentru alte valute.
Proiectul mai schimbă și regulile privind gradul total de îndatorare. Potrivit Știrilor ProTV și Bursa, creditele garantate cu astfel de titluri ar intra în categoria excepțiilor de la limita maximă a gradului de îndatorare, iar băncile ar putea lua în calcul și veniturile aferente titlurilor atunci când evaluează capacitatea de rambursare.
Contextul vine după ce, în perioada 7-14 august 2026, Ministerul Finanțelor a lansat a opta ediție a programului Fidelis, cu dobânzi de până la 7,50% la lei și 6,30% la euro, potrivit Știrile ProTV din 7 august 2026. Ulterior, pe 21 august 2026, Economedia a relatat că Ministerul Finanțelor a atras 60 de milioane de lei suplimentar de la bănci, după o licitație de obligațiuni benchmark.
În același interval, pe 10 august 2026, Digi24 a relatat că Fondul Național de Garantare a propus un mecanism prin care transportatorii și fermierii pot obține credite cu garanție de stat de 80%. În acest context, proiectul BNR adaugă o opțiune diferită pentru deținătorii de titluri de stat, dar aplicarea ei depinde de forma finală a regulamentului.